Or physique ou or papier… que choisir ?

L'or est un en 2023 un produit d'investissement plus populaire que jamais. Son cours ayant atteint des sommets quasiment historiques, il est de nouveau très prisé et très demandé. Il est possible d'investir dans l'or sous différentes formes, notamment l'or papier ou l'or physique. Que choisir ? Dans cet article, nous allons explorer les différences, les avantages et les inconvénients de chaque forme d'investissement dans l'or, et comment choisir celle qui convient le mieux à vos objectifs à court, moyen et long-terme.

Qu'est-ce que l'or physique ?

L'or physique est de l'or sous forme de pièces en or, lingots d'or ou bijoux en or. C'est la forme la plus traditionnelle d'investissement dans l'or et elle est appréciée pour sa tangibilité et sa sécurité. L'or physique est généralement acheté auprès de revendeurs spécialisés et stocké dans un coffre-fort ou dans un autre endroit sûr.

Les avantages de l'or physique

L'or physique a de nombreux avantages, notamment :

• L'or physique peut être stocké en toute sécurité dans un coffre-fort ou un autre endroit sûr, réduisant ainsi le risque de vol ou de perte. Il confère un sentiment de possession, et permet de garder son or proche de soi même dans les moments de crise économique, à l'inverse d'un investissement immobilier qui reste lié au terrain, ou boursier, qui reste détenu par un organisme tiers.
• L'or physique peut être touché, tenu et inspecté pour sa qualité et authentifier son or.
• L'or physique a une valeur intrinsèque : le cours de l'or peut augmenter avec le temps en raison de l'offre limitée et de la demande (très) élevée.

L'or physique est l'actif par excellence pour un investissement stable et protecteur. A travers les époques, l'or a toujours été considéré comme la valeur refuge par excellence. On estime qu'en moyenne, les investisseurs possèdent 10 à 20% de leur capital en métaux précieux, principalement de l'or.

Lingots et pièces : des produits très demandés.

Les lingots, lingotins et pièces sont des produits d'investissement à part entière. Malgré un nombre très importants de variétés, voici quelques uns des best-sellers côté lingots d'or :

• Lingot d'or 1kg : la référence, puisqu'il équivaut tout simplement au cours de l'or en dehors de la prime
• Lingot d'or de 400 onces (ou en barres)
• Lingotin d'or de 100 grammes
• Lingot d'or 1 once (environ 31,10 grammes d'or pur)
• Lingotin d'or de 50 grammes (1,607 onces)

Lingot d'or 100 grammes - Heimerle + Meule

Concernant les pièces d'or, il s'agit aussi d'une valeur historique, voir de collection. L'intérêt d'investir dans des pièces est leur fragmentation en valeur monétaire bien plus faible qu'un lingot d'1kg, ce qui permet à bien plus de monde d'investir dans l'or.

Voici quelques exemples de pièces en or très réputées :

• American Gold Eagle
• South African Krugerrand
• Pièces d'or Napoléon 3
• Pièces en or Marianne Coq
• Le 50 Francs Hercule
• La pièces en or 20 francs Génie

Pièces en Or Marianne Coq

Investir dans ces pièces ou lingots vous permet d'investir votre argent sur des valeurs sures et redistribuables dans le monde entier.

Qu'est-ce que l'or papier ?

L'or dit papier est un investissement dans l'or qui est apparu à notre époque, qui permet aux investisseurs d'acheter de l'or sans avoir à le stocker physiquement dans un coffre. Il s'agit très souvent d'ETFs (fonds trackés en bourse), qui sont des sortes d'actions qui sont indexés sur le cours d'une devise ou d'un matériau spécifique, en l'occurrence ici sur le cours de l'or. Il existe différents types d'ETF :

• Les ETF qui investissent sur des contrats à terme sur l'or : les investisseurs achètent un contrat à terme qui leur donne le droit d'acheter ou de vendre de l'or à un prix déterminé à l'avance. Ce type d'ETF est plus risqué car il est basé sur des prévisions de prix de l'or à l'avenir.
• Les ETF qui investissent sur des paniers d'actions d'entreprises de mines d'or : les investisseurs achètent des actions de sociétés aurifères. Cela permet d'investir dans l'or indirectement, car les entreprises aurifères sont liées au prix de l'or. Cependant, il existe un risque de perdre de l'argent si les entreprises ne se comportent pas bien.

Les avantages de l'or papier

L'or papier a également des avantages, notamment :

• L'achat d'or papier est plus facile et plus rapide que l'achat d'or physique, car il peut être acheté en ligne et entrer sur votre compte titre ou PEA en quelques clics
• L'or papier peut être rapidement acheté ou vendu sur les marchés boursiers, ce qui le rend plus liquide que l'or physique. A tout moment, vous pouvez revendre votre ETF, et vous n'êtes pas obligé de revendre un lingot complet !
• L'or papier peut être moins coûteux à acheter et à stocker que l'or physique, car il ne nécessite pas de frais de stockage, ni de prime majorée comme sur les pièces d'or

Or physique ou or papier : que choisir ?

Lorsqu'on compare l'or physique et l'or papier, il y a plusieurs facteurs à prendre en compte :

Le prix de revient de l'or

Comme dit plus haut, l'or physique peut être plus coûteux à l'achat et à conserver que l'or papier, car il nécessite des frais de stockage et de sécurité supplémentaires. 

Malgré tout, l'or papier peut être soumis à des frais de courtage et de gestion plus élevés. Il convient de bien comparer vos options. Sur des montants d'investissement plus conséquents, cela peut avoir une grande incidence. A plus forte raison si vous optez pour un ETF à effet de levier x5 ou x10 !

Investir dans l'or physique est une démarche à réfléchir sur plus long-terme qu'un ETF. Mais c'est aussi une solution qui permet d'assurer une sécurité à l'acquéreur qui conserve son bien physiquement, chez lui, à portée de main. 

La méthode d'achat

L'or physique peut être plus difficile à acheter et à stocker que l'or papier, car il nécessite une connaissance, et une expertise, savoir dans quel lingot d'or acheter ou quelle pièce d'or acheter, ainsi qu'un accès à des revendeurs spécialisés (comptoirs). Vous devez forcément vérifier l'authenticité de l'or que vous achetez. 

Mais bien entendu, posséder de l'or physiquement est toujours privilégié par de très nombreux investisseurs, tout en étant très plébiscité par les gouvernements qui taxent très peu l'investissement dans l'or physique.

L'or papier, quant à lui, peut être facilement acheté en ligne par le biais de courtiers spécialisés, et le fait de choisir un tracker mondialement réputé suffit à la majorité des investisseurs standards.

GoldenShop.fr permet désormais l'achat d'or (pièces, lingots…) et la revente d'or en ligne bien plus sécurisée, rapide et intéressante qu'en comptoir physique 

Le facteur risque

L'or physique peut être plus sûr que l'or papier, car il ne dépend pas des tiers et peut être stocké en toute sécurité dans un coffre-fort ou un autre endroit sûr.

De plus, la confiance dans l'or physique est évidente, alors qu'avoir confiance dans un ETF nécessite d'avoir confiance en l'organisme qui le maintient, tout en ayant confiance dans la bourse et les facteurs géopolitques qui influent plus vite sur les cours boursiers. Il est en effet soumis à des risques de contrepartie, de manipulation du marché, à la volatilité (actions boursières), et à l'effondrement : en effet, un tracker lié à une société aurifère peut voir sa valeur chuter en cas de crise au sein de l'entreprise détentrice.

Pour cela, le risque lié à l'or physique est souvent bien moindre que le risque lié à l'or papier

La sécurité

Comme expliqué, l'achat d'or physique nécessite une solution de stockage d'or sécurisée, que ce soit chez vous, où chez un spécialiste qui protègera votre or. Mais laisser votre or sans protection ne doit jamais être une option. 

Malgré tout, sécurité signifie aussi avoir accès à votre or même dans les pires scénarios. On estime que pendant la guerre mondiale, une pièce d'or (type Napoléon 3) suffisait à nourrir une famille pendant 1 mois ! On comprend l'intérêt d'opter pour de l'or physique.

La fiscalité

L'achat de pièces d'or ou de lingots d'or, s'il est bien effectué dans les règles (authentification de l'or, certificat daté, sous scellé), appartient à un régime fiscal bien défini et souvent très avantageux pour les investisseurs moyen et long-terme. (voir plus d'informations ici)

L'or papier entre quant a lui dans la catégorie, complètement différente, des actions boursières, et nécessite un approfondissement pour être adapté à votre cas. De base, c'est la flat tax qui s'applique (beaucoup moins avantageux…), mais vous pouvez bénéficier de certains trackers sur un PEA, qui permet de vous protéger de l'imposition.

En cas de succession ou de don

En vue d'une éventuelle succession de patrimoine, de nombreuses personnes envisagent d'investir dans de l'or comme moyen de transmettre des actifs à leurs héritiers. L'or physique est un actif tangible qui peut être transmis directement, et qui dans certains cas ne nécessite presque pas de démarches administratives, tout en protégeant d'une imposition éventuelle (pour maximum 5000€, notamment). 

Pour en savoir plus sur la fiscalité de l'or physique, veuillez lire notre article "fiscalité de l'or en 2023".

Quel est votre objectif ?

Si vous cherchez à protéger vos actifs contre l'inflation ou la dévaluation des devises, l'or physique peut être le choix le plus judicieux. L'or en tant que matériau rare gardera sa valeur pour le très long terme.

Si vous cherchez à spéculer sur les fluctuations du marché de l'or à court terme, les ETF sont souvent la meilleure option, permettant plus de flexibilité et de contrôle.

Conclusion

L'or physique et l'or papier peuvent tous deux être des choix valables pour la transmission d'actifs dans une succession. Le choix final dépendra des préférences et des priorités de chaque investisseur. Dans tous les cas, il est important de planifier soigneusement la succession et de travailler avec des professionnels pour s'assurer que les actifs sont transmis en toute sécurité et efficacement.